“開門大綠！雞年雞飛蛋打！”2月3日，2017年春節(jié)后的首個(gè)交易日，多位投資者在山東墨龍股吧中抱怨。
當(dāng)日，山東墨龍開盤不久，一字跌停，此后雖然跌停板打開，但截至收盤，仍大跌8.89%報(bào)收8.51元/股。
2月3日公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告：公司預(yù)計(jì)2016年全年凈利潤為虧損4.8億元-6.3億元。
山東墨龍?jiān)?016年10月26日預(yù)告2016年凈利潤同比扭虧為盈，預(yù)計(jì)凈利潤金額為600萬元-1200萬元。由于公司2015年度歸屬凈利潤為-2.6億元，根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)定，若2016年度公司繼續(xù)虧損，公司2016年度報(bào)告披露后，股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
對(duì)于業(yè)績變臉，山東墨龍歸因于對(duì)相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備，但這一原因仍難以讓市場信服。
更讓投資者不滿的是，山東墨龍?jiān)谌ツ臧l(fā)布業(yè)績預(yù)盈報(bào)告后的11月份及今年1月份，公司高管及實(shí)控人出現(xiàn)減持公司股票行為。這在一些投資者看來，業(yè)績預(yù)告以及修正只是一個(gè)早已設(shè)定的局。
2月5日，山東墨龍董秘趙洪峰對(duì)新京報(bào)記者表示，不存在公司發(fā)布公告配合實(shí)控人減持的行為，系市場誤讀，“我們?nèi)绻摌?gòu)、造假業(yè)績，對(duì)公司沒有任何好處，而且是紙包不住火的”。
兩份業(yè)績預(yù)告最高相差6.4億
對(duì)于業(yè)績預(yù)告修正原因，山東墨龍給出兩條理由。一是受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，公司經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，二是對(duì)存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、商譽(yù)等相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。
在山東墨龍發(fā)布的業(yè)績預(yù)告修正中，2016年年度業(yè)績由此前三季報(bào)中預(yù)計(jì)凈利潤600萬-1200萬元，變更為虧損4.8億元-6.3億元。
“三季報(bào)中預(yù)盈，故意誘使我們判斷錯(cuò)誤，造成損失。”一位來自河南焦作的投資者在股吧中抱怨。
對(duì)于業(yè)績預(yù)告修正原因，山東墨龍給出兩條理由。一是受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，公司經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，二是對(duì)存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、商譽(yù)等相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。
業(yè)績預(yù)告修正公告稱，2016年市場需求有所復(fù)蘇，但仍處在低位運(yùn)行，受油價(jià)波動(dòng)和原材料價(jià)格波動(dòng)影響，雖然產(chǎn)銷量較2015年度增長，但是產(chǎn)品銷售價(jià)格大幅下滑且價(jià)格波動(dòng)頻繁，導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績受到重大影響。
山東墨龍是一家專業(yè)從事石油機(jī)械設(shè)計(jì)研究、加工制造、銷售服務(wù)和出口貿(mào)易的上市公司，主要有油套管、石油專用無縫管等產(chǎn)品。
在公司2016年三季報(bào)中，對(duì)于業(yè)績預(yù)盈原因說明稱，2016年市場形勢(shì)依然低迷，原材料價(jià)格波動(dòng)大，產(chǎn)品價(jià)格下降幅度大，但是公司堅(jiān)持新產(chǎn)品開發(fā)，拓寬了市場范圍，取得較好進(jìn)展；同時(shí)公司立足自身，深化內(nèi)部挖潛和技術(shù)改造，提高了產(chǎn)品的成材率，保證了產(chǎn)品質(zhì)量的提升。
2月5日，山東墨龍董秘趙洪峰向新京報(bào)記者解釋稱，當(dāng)時(shí)發(fā)三季度公告時(shí)，公司對(duì)自身的經(jīng)營以及有一些內(nèi)部運(yùn)作、想法，比如通過處置一些閑置資產(chǎn)等實(shí)現(xiàn)盈利，不管怎么樣，公司不想被ST，當(dāng)時(shí)考慮是能夠扭虧。
突增資產(chǎn)計(jì)提，被疑業(yè)績“洗大澡”
在2015年，山東墨龍?zhí)幱谔潛p狀態(tài)，如果2016年出現(xiàn)虧損，公司股票將被ST，如果2017年繼續(xù)虧損，將被退市。
對(duì)存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、商譽(yù)等相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備，是山東墨龍此次修正業(yè)績公告的原因之一。
山東墨龍2016年中報(bào)顯示，其占營收比例達(dá)89.78%的油套管毛利率由2015年中期的17.43%下降至10.82%。
雪球認(rèn)證用戶三川資本執(zhí)行董事方烈稱，毛利率下滑意味著市場供需逆轉(zhuǎn)，行業(yè)可能發(fā)生趨勢(shì)性拐點(diǎn)，如此其下游客戶經(jīng)營亦可能面臨困難而不能按照預(yù)定賬期支付貨款，或者要求打折，甚至出現(xiàn)壞賬。
一位不愿具名的財(cái)務(wù)人士告訴新京報(bào)記者，在成本不變的情況下，如果毛利率下降，意味著下游客戶對(duì)其產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行了壓制，也可能因?yàn)樾袠I(yè)的環(huán)境不好，出現(xiàn)壞賬可能。
在2015年，山東墨龍?zhí)幱谔潛p狀態(tài)，如果2016年出現(xiàn)虧損，公司股票將被ST，如果2017年繼續(xù)虧損，將被退市。
“有可能是公司在觀察2016年第四季度業(yè)績時(shí)，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)虧損，既然不能改變虧損的事實(shí)，就通過大額計(jì)提讓公司一次性虧個(gè)夠，有利于來年輕裝上陣，這樣2017年扭虧的可能性更大，進(jìn)而避免退市的可能。”上述財(cái)務(wù)人士稱，這種通常被稱為業(yè)績“洗大澡”。
新京報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，截至2016年6月30日，山東墨龍存貨高達(dá)8.7億元。而同期，公司流動(dòng)資產(chǎn)27.29億元，存貨占比31.88%。不過，公司對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提為零。
應(yīng)收款項(xiàng)方面，山東墨龍2016年上半年達(dá)6.1億元，當(dāng)期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額65.69萬元，相比6.1億元應(yīng)收款，當(dāng)時(shí)計(jì)提比例僅為0.1%。
同期，山東墨龍商譽(yù)期末余額0.68億元，其在2016年半年報(bào)中解釋稱，“本集團(tuán)商譽(yù)為本集團(tuán)2007年收購非同一控制下的懋隆新材料公司的股權(quán)產(chǎn)生。”
上述不愿具名的財(cái)務(wù)人士指出，商譽(yù)減值一般是對(duì)收購企業(yè)當(dāng)時(shí)的業(yè)績承諾完成情況有關(guān)，而山東墨龍收購懋隆新材料已達(dá)10年之久，如果進(jìn)行商譽(yù)減值耐人尋味。
對(duì)于為業(yè)績“洗大澡”的猜測，山東墨龍董秘趙洪峰稱，“投資者或者市場可以有這樣的猜測，但作為公司，我們是從一個(gè)合理的、能為公司帶來收益，為投資者帶來回報(bào)的角度來考慮，畢竟我們是想把企業(yè)經(jīng)營下去。”
“作為公司也好，會(huì)計(jì)師也好，不管做哪一方面事情，都是依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者上市公司規(guī)則來做，但有些東西可能是輕拿輕放的，有些東西可能是稍微重一點(diǎn)的，我們?cè)谶@個(gè)范圍內(nèi)來做。”趙洪峰說。
預(yù)增公告后，實(shí)控人家族套現(xiàn)3.6億
董秘趙洪峰稱，所處行業(yè)近年來市場需求不旺，年關(guān)將近，銀行放貸可能不及時(shí)，董事長和總經(jīng)理減持的資金，是借給上市公司使用。
有投資者在股吧中稱，由于2016年三季報(bào)業(yè)績預(yù)告，才看好公司進(jìn)而買入。記者注意到，在該公告發(fā)布后，山東墨龍高管及實(shí)控人對(duì)公司股票進(jìn)行了減持。
1月13日，公司實(shí)控人張恩榮通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)，以大宗交易方式減持公司無限售條件的流通股3000萬股，減持股份占公司總股本的3.76%。
減持公告顯示，張恩榮的減持均價(jià)為每股9.25元，照此計(jì)算，其減持3000萬股共套現(xiàn)2.775億元。
張恩榮減持引來一紙監(jiān)管函。據(jù)深交所網(wǎng)站顯示，中小板公司管理部于1月18日向張恩榮下發(fā)監(jiān)管函稱，在累計(jì)減持山東墨龍股份比例達(dá)到5%時(shí)，未及時(shí)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)報(bào)告和公告義務(wù)，且未停止買賣上市公司股份，上述行為違反了相關(guān)規(guī)定。
在此之前的2016年11月23日，張恩榮兒子張?jiān)迫?，也是公司副董事長、總經(jīng)理，通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)，以大宗交易方式減持公司無限售條件的流通股750萬股，減持均價(jià)為每股10.97元，據(jù)此計(jì)算套現(xiàn)約8227.5萬元。
父子減持套現(xiàn)3.5977億的行為，引發(fā)一些投資者不滿，有投資者在股吧中抱怨該行為是設(shè)好的圈套。
趙洪峰向新京報(bào)記者否認(rèn)了這一說法，“他們的減持不是在最高點(diǎn)，要是配合的話，他們?yōu)槭裁床辉谧罡唿c(diǎn)減持，而且是分為兩次呢？”
趙洪峰進(jìn)一步解釋稱，公司所處的行業(yè)近年來市場需求不旺盛，而年關(guān)將近，銀行放貸可能不及時(shí)，公司的貸款一直是信用貸款，也不想造成違約，公司當(dāng)時(shí)與董事長、總經(jīng)理溝通，他們?yōu)榱司徑夤举Y金緊張的情況，決定在一定時(shí)間內(nèi)減持一部分股份。
“董事長和總經(jīng)理減持的資金，是借給上市公司使用。”趙洪峰說。
對(duì)于因此前業(yè)績預(yù)告買入的投資者，北京市盈科律師事務(wù)所證券維權(quán)律師臧小麗對(duì)新京報(bào)記者表示，山東墨龍的信息披露存在很大的違規(guī)嫌疑。這種情況，建議投資者向監(jiān)管部門投訴，由中國證監(jiān)會(huì)或山東證監(jiān)局對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查，一旦對(duì)該公司作出行政處罰，認(rèn)定其在信息披露上構(gòu)成虛假陳述，受損的投資者即可主張索賠。
趙洪峰也表示，最近會(huì)向監(jiān)管層溝通、匯報(bào)，合適的時(shí)候也會(huì)澄清這件事。
